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美联储3月或加息25基点!鲍威尔释放加息信号,密切关注乌克兰局势…美股强势上涨

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当地时间3月2日,美联储主席鲍威尔参加众议院金融服务委员会的听证会时表示,美联储已经结束净资产购买,预计3月加息是合适的,将在首次加息后开始削减相关资产的持有规模。

当天,美股三大指数集体收涨。截至收盘,道指涨1.79%,纳指涨1.62%,标普500指数涨1.86%。原油价格整体延续升势,布伦特原油期货在市场收盘后触及115美元/桶,涨幅一度超过9%。美国国债收益率也止跌回升,上涨幅度创下近期新高。

不确定性增强,美联储密切关注乌克兰局势

鲍威尔表示,俄罗斯在乌克兰采取军事行动对美国经济带来了巨大的不确定性,美联储将保持关注,冲突给乌克兰人民造成了巨大的困难。

鲍威尔谈到,石油价格取决于乌克兰局势的走向,油价上涨并不一定会导致通胀反复。美国银行并不缺乏资本,美国金融体系足够稳健,足以应对乌克兰局势。在1月下旬的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上,美联储官员们也曾谈论乌克兰局势对股票市场造成的压力,有关俄罗斯的地缘局势紧张一定程度上导致海外资产价格的变动,全球能源价格上涨,供应链恶化。

美国去年经济强劲增长,鲍威尔称这反映了疫苗接种、经济开放、财政与货币政策的支持,居民和企业金融状况保持健康。奥密克戎毒株的快速扩散,导致今年初经济活动放缓。然而,1月中旬以来,随着新冠病例急剧减少,经济减速看起来是短暂的。

在就业市场方面,鲍威尔认为失业率是非常低的。2021年,美国就业人口增长670万;今年1月,岗位增加数量同样坚挺。过去一年失业率大幅下降,今年首月维持在4%,符合FOMC委员对长期正常水平预期的中位数。就业环境广泛改善,涉及低收入人群,以及非洲裔、拉美裔美国人。就业需求旺盛,劳动力参与水平提升,但就业人群供应趋紧。雇主们填充岗位空缺存在难处,大量员工正在跳槽寻找新工作,这是史无前例的。薪资上浮速度之快,也是多年来少见。

鲍威尔谈到,2021年,通货膨胀水平快速上升;现在,通胀率也高于长期2%目标。市场需求高企,供应瓶颈紧张正在限制生产速度。与预期相比,供应混乱范围更广,持续时间更长,疫情高潮更使其恶化。此外,价格上涨也正扩展到商品和服务领域。高通胀在食品供应、住房和交通等方面都提高了美国人的生活成本,尤其是对那些低收入家庭造成了巨大困难。“我们能做的最有益的事情就是支持强劲的就业市场,推动其更长久的扩张,但只有在价格稳定的环境中才能实现。”鲍威尔说。

鲍威尔加息态度不改,重申3月提高利率是合适的

鲍威尔表示,为控制风险,美联储将继续密切关注即将出炉的经济数据,调整货币政策至适当水平。美联储的经济活动评估会考虑一系列因素,包括就业条件、通胀压力与预期、金融和国际形势发展状况。

鲍威尔谈到,美联储依旧预计今年通胀率将逐渐下降,主要是因为财政扶持减弱,货币宽松政策取消,供应紧张状态得到缓解,市场需求趋向温和。即使如此,美联储仍将聚焦潜在的通胀上行预期风险。“我们将合适运用各类政策工具,阻止高通胀成为常态。同时,我们推近可持续经济扩张,保持强劲的劳动力市场。”鲍威尔表示,如果通胀上升或维持高位,美联储将准备在一次或多次会议上将联邦基金利率上调25个基点以上,从而采取更积极的行动。

“我们的货币政策随着经济环境调整,将来依然如此。我们已经退出净资产购买。在就业市场旺盛和通胀水平远高于2%的情况下,我们认为本月晚些时候提升联邦基金利率目标区间是合适的。”在提前准备好的证词中,鲍威尔如是说。

鲍威尔称,预计今年将会进行一系列加息,而美国的经济可以承受美联储的加息。美联储会继续收紧政策,但过程会谨慎。当前退出货币宽松政策进程时,将会涉及提升利率和缩减美联储资产负债表规模。1月份的FOMC会议指出,利率是调整货币的主要途径,在加息过程启动后,缩表才会开始。缩表将按照可预期的方式推进,主要通过再投资调节方式进行。鲍威尔称,实现资产负债表正常化(和缓冲)可能需要大约三年时间。3月份将针对资产负债表计划讨论取得进展。

“眼下正在进行的乌克兰战争、相关的制裁以及后续将发生的事情,对美国经济短期造成的影响是高度不确定的。”鲍威尔说,在上述环境下制定合适的货币政策,需要承认经济会朝着预期之外的方向发展。对于未来的经济数据和预期演变,美联储需要保持灵活性。市场分析指出,鲍威尔表示倾向于支持3月份加息25个基点。

此外,确保公众的信任和信心,对于美联储的工作至关重要。2月份,美联储最终完成了一系列道德准则的制定,加强对美联储高级官员的投资限制。鲍威尔会上表示,新规将严格规避利害冲突。

美股大幅反弹,三大指数均涨超1.6%

当天,美股三大指数集体收涨。截至收盘,道指涨1.79%,纳指涨1.62%,标普500指数涨1.86%。

大型科技股普涨,英伟达涨超3%,苹果、meta涨超2%,微软、特斯拉涨超1%。金融板块集体走强,富国银行、道明银行涨超3%,摩根大通、高盛涨超2%,美国银行、花旗集团涨超1%。国际油价继续上涨,能源板块涨幅居前,英国石油涨超5%,雪佛龙涨近3%,埃克森美孚、康菲石油涨超1%。

与盘面整体行情不同,热门中概股多数下跌,贝壳跌超10%,拼多多跌超4%,京东跌超2%,阿里巴巴、网易、百度跌超1%。

在当天下破1.7%后,美国10年期国债收益率盘中大幅走高至1.9%上方,创下近期以来单日最大涨幅。此前两天,美国国债收益率受乌克兰局势等影响大幅下跌。

原油市场方面,石油输出国组织(欧佩克)与非欧佩克产油国在线举行第26次部长级会议,会议决定于2022年4月将石油总产量日均上调40万桶。盘中原油价格在小幅回调后又继续回升,布伦特原油期货在市场收盘后触及115美元/桶,涨幅一度超过9%。

“美国经济数据继续保持稳固,市场情绪有所缓解。不确定性与基本面稳固,两种观点之间存在博弈。”爱德华琼斯投资策略师安杰洛·库尔卡法斯认为,由于市场已经大约下跌10%,处在调整区间且估值正常化,目前存在支撑力量。当然,形势仍然存在变数,上下波动都是有可能的。

“现实情况是,美联储和鲍威尔已经在判断通胀临时性上出错了。”米勒塔巴克公司首席市场策略师马特·马利认为,乌克兰局势拖累经济增长,所以美联储加息步骤应该缓慢。然而,地缘危机同样推高通胀,美联储同样不能无视。美联储三月份加息50个基点的机率不大,但25个基点是可能的。

编辑:万健祎

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